מאמר מאת דנה גולן
השקעות אלטרנטיביות הפכו לאחד התחומים המעניינים ביותר בניהול עושר בעשור האחרון. משקיעים רבים מבקשים לגוון את מקורות הצמיחה של ההון המשפחתי ולהפחית תלות בשווקים הסחירים, אך כניסה לעולם ההון הפרטי דורשת הבנה עמוקה, בחינה זהירה ויכולת לראות את התמונה הרחבה. דנה גולן, העומדת בראש Dana Golan Capital Management, מדגישה כי השקעות אלטרנטיביות אינן פתרון קסם אלא חלק מאסטרטגיה כוללת. במילותיה, “השקעה אלטרנטיבית טובה מתחילה בהבנת הסיכון ולא בהבטחה לתשואה. זהו עולם שמצריך אחריות ושיקול דעת.”
השקעות אלטרנטיביות כוללות מגוון רחב של אפיקים. נדל"ן מניב פרטי, קרנות חוב, קרנות השקעה בחברות פרטיות ותחומים חזקים כמו תשתיות ואנרגיה. מבנה ההשקעה שונה מהשקעות סחירות, והדיווחים אינם יומיים או תנודתיים, מה שיוצר תחושת יציבות אך מצריך בדיקת עומק אמיתית. דנה גולן מדגישה כי “היעדר תנודתיות לא אומר היעדר סיכון. לכן חשוב להבין מה עומד מאחורי המספרים ולא להסתפק בכותרות.”
בדיקת השקעה אלטרנטיבית חייבת לכלול שלושה נדבכים: מי מנהל אותה, מה מודל ההכנסות והתזרים, ומה רמת הנזילות בפועל. משקיעים רבים מופתעים לגלות כי הכסף נעול לאורך שנים ושיציאה מוקדמת כמעט שאינה אפשרית. לצד זאת יש יתרונות ברורים כשמשלבים את האפיקים הללו כחלק מתכנון משפחתי כולל. פיזור גיאוגרפי, הקטנת תלות בשוק מקומי והגברת יציבות לאורך זמן הם חלק מהתועלות המשמעותיות. “עושר משפחתי בנוי על איזון בין אפיקים”, מוסיפה גולן, “וגם בהשקעות אלטרנטיביות האיזון הוא שם המשחק.”
השקעות אלו מתאימות בעיקר למשפחות בעלות הון המחפשות יציבות רב דורית ופוטנציאל צמיחה ארוך טווח. הן פחות מתאימות למי שזקוק לנזילות גבוהה או למי שמחפש רווח מהיר. כאן נכנסת לתמונה עבודתה של דנה גולן פמילי אופיס, הממקמת כל השקעה בתוך מסגרת חיים רחבה יותר. היא מדגישה כי “השקעה אלטרנטיבית איננה מוצר. היא מערכת יחסים. כדי שהיא תשרת את המשפחה, חייבים להבין את הצרכים האישיים ואת העתיד הכלכלי שמבקשים לבנות.”
בסופו של דבר, עולם האלטרנטיבות מציע הזדמנויות אך גם מורכבויות. מי שנכנס אליו צריך לעשות זאת בזהירות, מתוך ידע ומתוך הבנה אמיתית של המשמעויות. הגישה של דנה גולן מציגה דרך אחראית המשלבת ניסיון, חשיבה מערכתית והיכרות עמוקה עם אתגרי משפחות בעלות הון. כפי שהיא מסכמת: “החלטה פיננסית טובה היא זו שנותנת למשפחה יכולת לנשום. לא זו שמבריקה על הנייר, אלא זו שמחזיקה לאורך שנים.”
האמור במאמר אינו מהווה ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או המלצה. דנה גולן פמילי אופיס אינה עוסקת במתן ייעוץ השקעות ואינה מהווה תחליף לייעוץ מקצועי אצל גורם מוסמך.
